Изначально здесь располагалось именно лечебное учреждение - «Здание дворянской богадельни, с 1920 г. - первая детская больница г.Владимира». С 1920 по 2011 год использовалось в качестве детской больницы. В 2012 году, когда полномочия в сфере здравоохранения были переданы с муниципального на областной уровень, здание должно было перейти в областную собственность, но так и не было передано горадминистрацией.
В 2013 году здание было сдано мэрией в аренду компании «Оф-ЛИ», аффилированной с экс-депутатом ЗакСобрания, бизнесменом Сергеем Авакяном. Затем оно было передано в субаренду Сбербанку, который отреставрировал его и использовал в качестве VIP-офиса с 2015 по май 2018 года. В 2017 году мэрия пыталась продать здание за 90 млн, но не Сбербанку, а фирме "Оф-ЛИ", что стало причиной судебных разбирательств.
В апреле 2019 года губернатор Владимирской области Владимир Сипягин обратился к Совету народных депутатов города с просьбой отдать в аренду здание на Студёной горе департаменту здравоохранения Владимирской области. В администрации региона планировали размещение там педиатрического отделения. Ответа депутатов облздрав так и не дождался.
Сейчас вновь объявлен аукцион. Говорят, что здесь будет частная гостиница. В любом случае, арендатор не сможет что-то кардинально изменить, поскольку данный объект - памятник регионального значения начала 20 века.